Permintaan Pelarut Elektrolit Pulih Didorong oleh Pasaran Penyimpanan Tenaga, Produk Karbonat Q2 Kadar Operasi Meningkat kepada 65%

Memandangkan pengeluaran bateri simpanan tenaga terus meningkat, pasaran pelarut elektrolit telah menyaksikan pemulihan yang ketara memasuki suku kedua. Menurut data pemantauan industri, pada pertengahan April, kadar operasi keseluruhan pelarut karbonat yang diwakili oleh dimetil karbonat (DMC), etilena karbonat (EC), dan etil metil karbonat (EMC) telah melantun semula kepada kira-kira 65%, peningkatan kira-kira 8-10 mata peratusan daripada titik rendah pada suku pertama. Sentimen industri menunjukkan pemulihan berperingkat didorong oleh permintaan storan tenaga yang kukuh.

I. Bahagian Permintaan: Penyimpanan Tenaga Menjadi Enjin Pertumbuhan Teras

Ciri yang paling ketara dalam pusingan pemulihan pasaran pelarut ini ialah sumbangan pasaran storan tenaga yang meningkat dengan ketara.

Menurut data industri, pengeluaran perusahaan bateri melonjak kira-kira 22% bulan ke bulan pada Mac 2026, dengan sel bateri simpanan tenaga menyumbang lebih 40% daripada jumlah keseluruhan. Jualan bateri simpanan tenaga dari Januari hingga Februari meningkat sebanyak 108.9% tahun ke tahun, menjadi sumber tambahan teras permintaan elektrolit. Memasuki suku kedua, rancangan pengeluaran syarikat bateri simpanan tenaga terkemuka secara amnya menunjukkan peningkatan berturut-turut 15%-20%, memacu secara langsung elektrolit huluan dan permintaan pelarut.

Sementara itu, pasaran bateri kuasa juga menunjukkan pemulihan yang sederhana. Kadar penembusan runcit kenderaan penumpang tenaga baharu China meningkat kepada 44.9% pada Februari 2026. Pengejaran pengguna terhadap prestasi pengecasan jarak jauh dan pantas memaksa syarikat bateri kuasa untuk terus meningkatkan sistem sel, mempercepatkan permintaan yang meletup untuk pelarut elektrolit berkualiti tinggi.

Laporan penyelidikan institusi menganggarkan bahawa permintaan bateri litium global akan mencapai 3,065 GWj pada 2026, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 33.7%. Antaranya, pertumbuhan bukan linear sistem penyimpanan tenaga menjadi satu lagi kutub pertumbuhan industri yang kukuh. Berlatarbelakangkan transformasi struktur tenaga global, ditambah pula dengan dividen dasar seperti pelaksanaan mekanisme penetapan harga kapasiti, kesediaan pemasangan storan tenaga telah menerima rangsangan yang tidak pernah berlaku sebelum ini.

II. Bahagian Bekalan: Kadar Operasi Meningkat dan Melantun, Mengetatkan Kapasiti Berkesan

Sejak memasuki 2026, industri pelarut karbonat mengalami tempoh pelarasan pada suku pertama. Disebabkan faktor bermusim seperti cuti Festival Musim Bunga dan turun naik permintaan hiliran, kadar operasi keseluruhan industri jatuh di bawah 55% pada Januari-Februari.

Sejak pertengahan Mac, dengan pemulihan pengeluaran bateri hiliran dan pelepasan permintaan penstokan semula, kadar operasi perusahaan pelarut telah meningkat minggu demi minggu. Sehingga kini, kadar operasi keseluruhan industri telah pulih kepada kira-kira 65%. Perlu diingat bahawa selepas dua tahun perang harga dan penyatuan kapasiti, kapasiti yang tidak cekap telah beransur-ansur keluar dari pasaran, dan segmen pelarut menunjukkan keadaan "lebihan nominal, kekurangan berkesan," dengan perusahaan terkemuka umumnya beroperasi pada kapasiti 75% -85%.

Melihat kepada jenis produk tertentu, prestasi berbeza antara pelarut yang berbeza:

III. Bahagian Harga: Penstabilan dan Lantunan

Didorong oleh pemulihan beransur-ansur dalam permintaan, harga pelarut karbonat telah menunjukkan tanda-tanda penurunan dan penstabilan.

DMC Gred Perindustrian: Harga rujukan pasaran China Timur ialah RMB 3,800-4,000/tan
EMC Gred Bateri: Kekal dalam julat RMB 6,800-7,200/tan
Bateri Gred EC: Dipetik pada RMB 5,200-5,500/tan

Perlu diingat bahawa dengan peningkatan berterusan dalam pesanan storan tenaga hiliran, terdapat kesediaan yang kuat di kalangan perusahaan pelarut untuk menaikkan harga. Harga DMC gred industri telah menyaksikan kenaikan kecil sebanyak RMB 50-100/tan baru-baru ini. Secara keseluruhannya, pasaran kini dalam peringkat pembaikan harga secara berperingkat.

IV. Tinjauan: Berhati-hati Optimis

Menjelang suku kedua dan separuh kedua tahun ini, pelbagai institusi berpandangan optimistik terhadap pasaran pelarut.

Dari segi positif: Dengan pelepasan berterusan permintaan daripada pasaran storan tenaga dan pasaran bateri kuasa memasuki musim puncak tradisional, ditambah pula dengan pengurangan tekanan inventori dalam industri pelarut, pasaran dijangka mengekalkan trend pemanasan. Kadar operasi pelarut karbonat akan terus meningkat kepada sekitar 70% pada suku kedua.

Dari segi risiko: Lebihan kapasiti dalam industri pelarut domestik kekal sebagai kekangan jangka panjang. Perhatian harus diberikan kepada kadar pengeluaran kapasiti baharu pada tahun 2026. Selain itu, turun naik harga bahan mentah propilena oksida juga boleh menjejaskan keuntungan syarikat pelarut.

Ringkasnya, penyimpanan tenaga telah menjadi daya penggerak baharu untuk pertumbuhan pasaran pelarut elektrolit. Dalam jangka sederhana hingga panjang, industri pelarut dijangka mencapai keseimbangan antara penawaran dan permintaan dan peningkatan dalam keuntungan, didorong oleh pengembangan berterusan pasaran simpanan tenaga dan penyatuan industri yang berterusan.